VA

La fonction VA renvoie la valeur actualisée d’un investissement ou d’une rente en s’appuyant sur une série de flux de trésorerie périodiques réguliers (paiements d’un montant constant et tous les flux de trésorerie à intervalles constants) et un taux d’intérêt fixe.

VA(taux-périodique; nbre-périodes; paiement; valeur-future; échéance)

taux-périodique : Une valeur numérique représentant le taux d’intérêt par période. L’argument taux-périodique doit être saisi sous la forme soit d’un nombre décimal (par exemple 0,08), soit d’un pourcentage (par exemple 8 %). taux-périodique doit être indiqué en s’appuyant sur la même périodicité (par exemple mensuelle, trimestrielle ou annuelle) que nbre-périodes. Par exemple, si nbre-périodes représente des mois et que le taux d’intérêt annuel est de 8 %, taux-périodique doit être indiqué sous la forme 0,00667 ou 0,667 % (0,08 divisé par 12). taux-périodique peut être une valeur négative, mais le résultat renvoyé par la fonction peut être difficile à interpréter.

nbre-périodes : Valeur numérique représentant le nombre de périodes. nbre-périodes doit être indiqué en s’appuyant sur la même périodicité (par exemple mensuelle, trimestrielle ou annuelle) que taux-périodique. nbre-périodes doit être un nombre supérieur ou égal à 0.

paiement : Une valeur numérique représentant le paiement effectué ou la somme reçue à chaque période. paiement se présente souvent sous la forme de devise. À chaque période, un montant perçu est un montant positif et un montant investi est un montant négatif. Il peut s’agir par exemple d’un remboursement mensuel (négatif) ou d’un paiement périodique perçu sur une rente (positif).

valeur-future : Une valeur numérique facultative représentant la valeur de l’investissement ou la valeur résiduelle de la rente (montant positif), ou du solde restant dû d’un prêt (montant négatif) à l’issue du dernier paiement. valeur-future se présente souvent sous la forme de devise. À la fin de la période d’investissement, un montant perçu est un montant positif et un montant investi est un montant négatif. Il peut s’agir par exemple d’un remboursement gonflé sur un prêt (négatif) ou de la valeur résiduelle d’un contrat de rente (positif). En l’absence de valeur-future, la valeur par défaut correspond à 0. Si paiement est indiqué sans valeur d’investissement, de valeur au comptant ou de solde restant dû, le paramètre valeur-future peut être omis. Si paiement est omis, vous devez indiquer valeur-future.

échéance : Valeur modale facultative indiquant si les paiements sont dus au début ou à la fin de chaque période. Pour la plupart des crédits hypothécaires et autres prêts, le premier paiement doit être effectué à la fin de la première période (0), ce qui est la valeur par défaut. Par contre, la plupart des paiements dans le cadre d’un crédit-bail ou d’une location, et certains autres types de paiements, sont dus au début de chaque période (1).

clôture (0 ou omis) : Le paiement est considéré comme reçu ou versé à la fin de chaque période.

début (1) : Le paiement est considéré comme reçu ou versé au début de chaque période.

Remarques

La devise affichée dans les résultats de cette cellule dépend de vos réglages Langue et région (dans Préférences Système sous macOS 12 et antérieur, dans Réglages Système sous macOS 13 et ultérieur et dans Réglages sous iOS et iPadOS).

Exemple 1
Supposons que vous planifiez une épargne destinée à financer les études supérieures de votre fille. Elle vient d’avoir 3 ans et vous partez de l’hypothèse qu’elle entrera à l’université dans 15 ans (nbre-périodes de 1512). Vous pensez devoir disposer de 150 000 € (valeur-future, qui est positive, car il s’agit d’un encaissement) sur un compte d’épargne quand elle atteindra l’âge d’entrer à l’université. Vous souhaitez verser 200 € (paiement* est de -200, car il s’agit d’un décaissement) sur le compte au début de chaque mois. Pendant les 15 prochaines années, ce compte d’épargne devrait être rémunéré à un taux d’intérêt annuel de 4,5 % et rapporter des intérêts mensuels (taux-périodique de 0,045/12). =VA(0,045/12; 15*12; -200; 150000; 1) renvoie -50 227,88 €, le montant qui devrait être versé dès à présent (la fonction renvoie une valeur négative, car ce versement sur le compte d’épargne est un décaissement) de façon à ce que 15 ans de paiements périodiques atteignent la somme de 150 000 € dont vous pensez avoir besoin.

Exemple 1

Supposons que vous planifiez une épargne destinée à financer les études supérieures de votre fille. Elle vient d’avoir 3 ans et vous partez de l’hypothèse qu’elle entrera à l’université dans 15 ans (nbre-périodes de 15*12). Vous pensez devoir disposer de 150 000 € (valeur-future, qui est positive, car il s’agit d’un encaissement) sur un compte d’épargne quand elle atteindra l’âge d’entrer à l’université. Vous souhaitez verser 200 € (paiement est de -200, car il s’agit d’un décaissement) sur le compte au début de chaque mois. Pendant les 15 prochaines années, ce compte d’épargne devrait être rémunéré à un taux d’intérêt annuel de 4,5 % et rapporter des intérêts mensuels (taux-périodique de 0,045/12).

=VA(0,045/12; 15*12; -200; 150000; 1) renvoie -50 227,88 €, le montant qui devrait être versé dès à présent (la fonction renvoie une valeur négative, car ce versement sur le compte d’épargne est un décaissement) de façon à ce que 15 ans de paiements périodiques atteignent la somme de 150 000 € dont vous pensez avoir besoin.

Exemple 2
Supposons que vous envisagiez un investissement dans un titre escompté. Le titre arrive à échéance dans 14 ans (nbre-périodes de 1412) et son prix de remboursement est de 100 000 € (valeur-future* est positive, car ce sera un encaissement à échéance). Une autre option est de laisser votre argent sur votre compte d’épargne, où ce dernier vous assure un rendement annuel de 5,25 %, payable mensuellement (taux-périodique de 0,0525/12) (échéance de 0, non requise, car il n’y a aucun montant de paiement). =VA(0,0525/12; 14*12; 0; 100000; 0) renvoie -48 027,48 € (la fonction renvoie une valeur négative, car l’achat est un décaissement), ce qui représente le montant maximum que vous pourriez payer pour le titre escompté et gagner des intérêts au moins équivalents à ceux perçus avec le compte de placement sur le marché.

Exemple 2

Supposons que vous envisagiez un investissement dans un titre escompté. Le titre arrive à échéance dans 14 ans (nbre-périodes de 14*12) et son prix de remboursement est de 100 000 € (valeur-future est positive, car ce sera un encaissement à échéance). Une autre option est de laisser votre argent sur votre compte d’épargne, où ce dernier vous assure un rendement annuel de 5,25 %, payable mensuellement (taux-périodique de 0,0525/12) (échéance de 0, non requise, car il n’y a aucun montant de paiement).

=VA(0,0525/12; 14*12; 0; 100000; 0) renvoie -48 027,48 € (la fonction renvoie une valeur négative, car l’achat est un décaissement), ce qui représente le montant maximum que vous pourriez payer pour le titre escompté et gagner des intérêts au moins équivalents à ceux perçus avec le compte de placement sur le marché.

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